Големи военни поражения, като битката при Königgrätz през 1866 г., принудиха император Йосиф да приеме вътрешни реформи.За да успокои унгарските сепаратисти, императорът сключва справедлива сделка с Унгария, Австро-унгарския компромис от 1867 г., договорен от Ференц Деак, с който двойната монархия на Австро-Унгария възниква.Двете кралства се управляват отделно от два парламента от две столици, с общ монарх и обща външна и военна политика.Икономически империята е била митнически съюз.Първият министър-председател на Унгария след компромиса беше граф Гюла Андраши.Старата унгарска конституция е възстановена и Франц Йосиф е коронясан за крал на Унгария.Нацията Австро-Унгария е географски втората по големина страна в Европа след Русия.Нейните територии са оценени на 621 540 квадратни километра (239 977 квадратни мили) през 1905 г. ^[72] След Русия и Германската империя, тя е третата по население страна в Европа.Епохата е свидетел на значително икономическо развитие в селските райони.Предишната изостанала унгарска икономика става сравнително модерна и индустриализирана в началото на 20-ти век, въпреки че селското стопанство остава доминиращо в БВП до 1880 г. През 1873 г. старата столица Буда и Обуда (древна Буда) са официално слети с третия град, Пеща , създавайки по този начин новия метрополис Будапеща.Пеща се превърна в административен, политически, икономически, търговски и културен център на страната.Технологичният напредък ускори индустриализацията и урбанизацията.БВП на глава от населението нараства с приблизително 1,45% годишно от 1870 до 1913 г., сравнявайки го много благоприятно с други европейски нации.Водещите индустрии в тази икономическа експанзия са електричеството и електротехнологиите, телекомуникациите и транспортът (особено локомотиви, трамваи и корабостроене).Ключовите символи на индустриалния прогрес бяха концернът Ganz и заводите Tungsram.Много от държавните институции и модерни административни системи на Унгария са създадени през този период.Преброяването на унгарската държава през 1910 г. (с изключение на Хърватия) регистрира разпределение на населението от унгарци 54,5%, румънци 16,1%, словаци 10,7% и немци 10,4%.^[73] Религиозната деноминация с най-голям брой последователи е римокатолицизмът (49,3%), следван от калвинизма (14,3%), гръцкото православие (12,8%), гръцки католицизъм (11,0%), лутеранството (7,1%) и юдаизма (5,0%)