Mahathir Mohamad 1981-ci ildə Malayziyanın baş naziri rolunu öz üzərinə götürdü. Onun görkəmli töhfələrindən biri 1991-ci ildə Malayziyanın üç onillikdə tam inkişaf etmiş dövlətə çevrilməsini qarşısına məqsəd qoyan Vision 2020 proqramının elan edilməsi oldu.Bu baxış ölkədən hər il təxminən yeddi faizlik orta iqtisadi artıma nail olmağı tələb edirdi.Vision 2020 ilə yanaşı, Malayziyanın Yeni İqtisadi Siyasətini (NEP) əvəz edən Milli İnkişaf Siyasəti (NDP) təqdim edildi.NDP yoxsulluq səviyyəsinin azaldılmasında uğur qazandı və Mahathirin rəhbərliyi altında hökumət korporativ vergiləri azaldıb və maliyyə tənzimləmələrini yüngülləşdirərək güclü iqtisadi artıma gətirib çıxardı.1990-cı illərdə Mahathir bir neçə mühüm infrastruktur layihələrinə başladı.Bunlara Silikon Vadisinin uğurunu əks etdirməyə yönəlmiş Multimedia Super Dəhlizi və Putrajayanın Malayziyanın ictimai xidmətlərinin mərkəzi kimi inkişafı daxildir.Ölkə Sepanqda Formula 1 Qran Prisinə də ev sahibliyi edib.Bununla belə, Saravakdakı Bakun bəndi kimi bəzi layihələr, xüsusən də Asiya maliyyə böhranı zamanı onun irəliləyişini dayandıran çətinliklərlə üzləşdi.1997-ci ildə Asiya maliyyə böhranı Malayziyaya ciddi təsir göstərərək ringgitin kəskin ucuzlaşmasına və xarici investisiyaların əhəmiyyətli dərəcədə azalmasına səbəb oldu.Mahathir əvvəlcə Beynəlxalq Valyuta Fondunun tövsiyələrinə əməl etsə də, sonda dövlət xərclərini artırmaqla və ringgiti ABŞ dollarına bağlamaq yolu ilə fərqli yanaşma tətbiq etdi.Bu strategiya Malayziyaya qonşularından daha tez sağalmağa kömək etdi.Ölkə daxilində Mahathir daha sonra mübahisəli şəraitdə həbs edilən Ənvər İbrahimin rəhbərlik etdiyi Reformasi hərəkatının çətinlikləri ilə üzləşdi.O, 2003-cü ilin oktyabrında istefa verəndə Mahathir 22 ildən çox xidmət etmişdi və bu, onu o dövrdə dünyanın ən uzunmüddətli seçilmiş lideri etdi.