1866-cı ildə Königgrätz döyüşü kimi böyük hərbi məğlubiyyətlər İmperator Yusifi daxili islahatları qəbul etməyə məcbur etdi.Macarıstan separatçılarını sakitləşdirmək üçün imperator Macarıstanla bərabərhüquqlu sövdələşmə bağladı, 1867-ci ildə Ferenc Deak tərəfindən müzakirə edilən Avstriya-Macarıstan Kompromisi, Avstriya-Macarıstanın ikili monarxiyası yarandı.İki səltənət, ortaq bir monarx və ümumi xarici və hərbi siyasətləri olan iki paytaxtdan iki parlament tərəfindən ayrıca idarə olunurdu.İqtisadi cəhətdən imperiya gömrük ittifaqı idi.Güzəştdən sonra Macarıstanın ilk baş naziri qraf Gyula Andrassy oldu.Köhnə Macarıstan konstitusiyası bərpa edildi və Frans İosif Macarıstan kralı oldu.Avstriya-Macarıstan dövləti coğrafi baxımdan Rusiyadan sonra Avropanın ikinci ən böyük ölkəsi idi.Onun əraziləri 1905-ci ildə 621,540 kvadrat kilometr (239,977 kv mi) olaraq qiymətləndirilmişdir ^{[. 72]} Rusiya və Almaniya İmperiyasından sonra o, Avropanın əhalisinə görə üçüncü ölkə idi.Bu dövr kənd yerlərində əhəmiyyətli iqtisadi inkişafın şahidi oldu.Əvvəllər geridə qalmış Macarıstan iqtisadiyyatı 20-ci əsrin əvvəllərində nisbətən müasirləşdi və sənayeləşdi, baxmayaraq ki, kənd təsərrüfatı 1880-ci ilə qədər ÜDM-də dominant olaraq qaldı. 1873-cü ildə köhnə paytaxt Buda və Obuda (qədim Buda) rəsmi olaraq üçüncü şəhər olan Pest ilə birləşdirildi. , beləliklə, Budapeştin yeni metropolunu yaradır.Pest ölkənin inzibati, siyasi, iqtisadi, ticarət və mədəni mərkəzinə çevrildi.Texnoloji tərəqqi sənayeləşməni və urbanizasiyanı sürətləndirdi.Adambaşına düşən ÜDM 1870-ci ildən 1913-cü ilə qədər hər il təxminən 1,45% artdı ki, bu da digər Avropa ölkələri ilə müqayisədə çox yaxşı idi.Bu iqtisadi genişlənmədə aparıcı sənaye sahələri elektrik enerjisi və elektrotexnologiya, telekommunikasiya və nəqliyyat (xüsusilə lokomotiv, tramvay və gəmi tikintisi) idi.Sənaye tərəqqinin əsas simvolları Ganz konserni və Tungsram Works idi.Macarıstanın bir çox dövlət qurumları və müasir idarəetmə sistemləri bu dövrdə yaradılmışdır.1910-cu ildə Macarıstan dövlətinin siyahıyaalınması (Xorvatiya istisna olmaqla) əhalinin 54,5% macar, 16,1% rumın, 10,7% slovak və 10,4% alman əhalisinin paylanmasını qeyd etdi.^[73] Ən çox tərəfdarı olan dini məzhəb Roma Katolikliyi (49,3%), ondan sonra Kalvinizm (14,3%), Yunan Pravoslavlığı (12,8%), Yunan Katolikliyi (11,0%), Lüteranlıq (7,1%) və Yəhudilik idi. (5,0%)