Ná Golda Meir se bedanking het Yitzhak Rabin premier van Israel geword.Rabin het egter in April 1977 bedank as gevolg van die "Dollar Account-aangeleentheid", wat 'n onwettige Amerikaanse dollarrekening behels wat deur sy vrou gehou is.^[210] Shimon Peres het toe informeel die Belyningsparty in die daaropvolgende verkiesings gelei.Die 1977-verkiesing het 'n beduidende verskuiwing in Israeliese politiek gemerk, met die Likud-party, gelei deur Menachem Begin, wat 43 setels gewen het.Hierdie oorwinning verteenwoordig die eerste keer dat 'n nie-linkse regering Israel gelei het.'n Groot faktor in Likud se sukses was die frustrasie van Mizrahi-Jode oor diskriminasie.Begin se regering het veral Ultra-Ortodokse Jode ingesluit en gewerk om die Mizrahi-Asjkenazi-kloof en die Sionistiese-Ultra-Ortodokse skeuring te oorbrug.Ten spyte daarvan dat dit tot hiperinflasie gelei het, het Begin se ekonomiese liberalisering Israel in staat gestel om aansienlike Amerikaanse finansiële hulp te begin ontvang.Sy regering het ook aktief Joodse nedersettings in die Wesoewer ondersteun, wat konflik met Palestyne in die besette gebiede verskerp het.In 'n geskiedkundige stap het die Egiptiese president Anwar Sadat Jerusalem in November 1977 besoek, genooi deur Israeliese eerste minister Menachem Begin.Sadat se besoek, wat die toespraak van die Knesset ingesluit het, was 'n belangrike keerpunt na vrede.Sy erkenning van Israel se bestaansreg het die grondslag gelê vir direkte onderhandelinge.Na hierdie besoek het 350 Yom Kippur-oorlog-veterane die Peace Now-beweging gevorm, wat gepleit het vir vrede met Arabiese nasies.In September 1978 het die Amerikaanse president Jimmy Carter 'n vergadering by Camp David tussen Sadat en Begin gefasiliteer.Die Camp David-ooreenkomste, waaroor op 11 September ooreengekom is, het 'n raamwerk vir vrede tussenEgipte en Israel en breër beginsels vir Midde-Oosterse vrede uiteengesit.Dit het planne vir Palestynse outonomie in die Wesoewer en Gasa ingesluit en gelei tot die Egipte-Israel Vredesverdrag wat onderteken is op 26 Maart 1979. Hierdie verdrag het daartoe gelei dat Israel die Sinai-skiereiland in April 1982 aan Egipte teruggegee het. Die Arabiese Liga het gereageer deur Egipte te skors en sy hoofkwartier van Kaïro na Tunis te verskuif.Sadat is in 1981 deur teenstanders van die vredesooreenkoms vermoor.Na die verdrag het beide Israel en Egipte groot ontvangers van Amerikaanse militêre en finansiële hulp geword.^[211] In 1979 het meer as 40 000 Iraanse Jode na Israel gemigreer, op die vlug van die Islamitiese Rewolusie.