Groot militêre nederlae, soos die Slag van Königgrätz in 1866, het keiser Joseph gedwing om interne hervormings te aanvaar.Om Hongaarse separatiste te paai, het die keiser 'n billike ooreenkoms met Hongarye aangegaan, die Oostenryk-Hongaarse kompromie van 1867 wat deur Ferenc Deák onderhandel is, waardeur die dubbele monargie van Oostenryk-Hongarye tot stand gekom het.Die twee ryke is afsonderlik deur twee parlemente van twee hoofstede regeer, met 'n gemeenskaplike monarg en gemeenskaplike buitelandse en militêre beleid.Ekonomies was die ryk 'n doeane-unie.Die eerste eerste minister van Hongarye ná die kompromie was graaf Gyula Andrássy.Die ou Hongaarse grondwet is herstel, en Franz Joseph is as koning van Hongarye gekroon.Die nasie Oostenryk-Hongarye was geografies die tweede grootste land in Europa na Rusland.Sy gebiede is in 1905 op 621 540 vierkante kilometer (239 977 vk myl) beoordeel ^{[. 72]} Ná Rusland en die Duitse Ryk was dit die derde mees bevolkte land in Europa.Die era was getuie van aansienlike ekonomiese ontwikkeling in die landelike gebiede.Die voorheen agtergeblewe Hongaarse ekonomie het teen die draai van die 20ste eeu relatief modern en geïndustrialiseer geraak, hoewel landbou tot 1880 dominant in die BBP gebly het. In 1873 is die ou hoofstad Buda en Óbuda (ou Buda) amptelik saamgesmelt met die derde stad, Pest , en sodoende die nuwe metropool Boedapest geskep.Pest het gegroei tot die land se administratiewe, politieke, ekonomiese, handels- en kulturele middelpunt.Tegnologiese vooruitgang het industrialisasie en verstedeliking versnel.Die BBP per capita het van 1870 tot 1913 ongeveer 1,45% per jaar gegroei, in vergelyking met ander Europese nasies.Die voorste nywerhede in hierdie ekonomiese uitbreiding was elektrisiteit en elektrotegnologie, telekommunikasie en vervoer (veral lokomotief-, trem- en skeepskonstruksie).Die sleutelsimbole van industriële vooruitgang was die Ganz-onderneming en Tungsram-werke.Baie van die staatsinstellings en moderne administratiewe stelsels van Hongarye is gedurende hierdie tydperk gevestig.Die sensus van die Hongaarse staat in 1910 (Kroasië uitgesluit), het 'n bevolkingsverspreiding van Hongaarse 54,5%, Roemeens 16,1%, Slowaakse 10,7% en Duitsers 10,4% aangeteken.^[73] Die godsdienstige denominasie met die grootste aantal aanhangers was Rooms-Katolisisme (49,3%), gevolg deur Calvinisme (14,3%), Grieks-Ortodoksie (12,8%), Grieks Katolisisme (11,0%), Lutheranisme (7,1%) en Judaïsme (5,0%)