Великі військові поразки, такі як битва при Кеніґгреці в 1866 році, змусили імператора Йосипа погодитися на внутрішні реформи.Щоб заспокоїти угорських сепаратистів, імператор уклав справедливу угоду з Угорщиною, Австро-Угорський компроміс 1867 року, укладений Ференцом Деаком, згідно з яким виникла подвійна монархія Австро-Угорщини.Двома королівствами управляли окремо два парламенти з двох столиць, із спільним монархом і спільною зовнішньою та військовою політикою.Економічно імперія була митним союзом.Першим прем'єр-міністром Угорщини після компромісу став граф Дьюла Андраші.Стару угорську конституцію було відновлено, а Франца Йосифа коронували як короля Угорщини.Австро-Угорщина була другою за величиною державою в Європі після Росії.У 1905 році її територія була оцінена в 621 540 квадратних кілометрів (239 977 квадратних миль). ^[72] Після Росії та Німецької імперії це була третя за чисельністю населення країна в Європі.Епоха засвідчила значний економічний розвиток у сільській місцевості.Раніше відстала угорська економіка стала відносно сучасною та індустріалізованою на рубежі 20-го століття, хоча сільське господарство залишалося домінуючим у ВВП до 1880 року. У 1873 році стара столиця Буда та Обуда (давня Буда) були офіційно об’єднані з третім містом, Пештом. , таким чином створивши нову метрополію Будапешт.Пешт став адміністративним, політичним, економічним, торговим і культурним центром країни.Технічний прогрес прискорив індустріалізацію та урбанізацію.ВВП на душу населення зростав приблизно на 1,45% на рік з 1870 по 1913 рік, порівняно з іншими європейськими країнами.Провідними галузями промисловості в цьому економічному розширенні були електроенергетика та електротехнології, телекомунікації та транспорт (особливо локомотивобудування, трамвайне та суднобудування).Ключовими символами промислового прогресу стали концерн Ganz і Tungsram Works.У цей період було засновано багато державних установ і сучасних адміністративних систем Угорщини.Перепис населення Угорської держави 1910 року (за винятком Хорватії) зафіксував розподіл населення: угорці становили 54,5%, румуни 16,1%, словаки 10,7% і німці 10,4%.^[73] Релігійною конфесією з найбільшою кількістю прихильників був римо-католицизм (49,3%), потім кальвінізм (14,3%), греко-православ'я (12,8%), греко-католицизм (11,0%), лютеранство (7,1%) та іудаїзм. (5,0%)