Sa oras na ang epekto ng programa ng reporma ni Mikhail Gorbachev sa Unyong Sobyet ay naramdaman sa Bulgaria noong huling bahagi ng dekada 1980, ang mga Komunista, tulad ng kanilang pinuno, ay naging masyadong mahina upang labanan ang kahilingan para sa pagbabago nang matagal.Noong Nobyembre 1989, ang mga demonstrasyon sa ekolohikal na mga isyu ay itinanghal sa Sofia at ang mga ito sa lalong madaling panahon ay lumawak sa isang pangkalahatang kampanya para sa repormang pampulitika.Ang reaksyon ng mga Komunista sa pamamagitan ng pagpapatalsik kay Zhivkov at pagpapalit sa kanya ni Petar Mladenov, ngunit ito ay nakakuha lamang sa kanila ng maikling pahinga.Noong Pebrero 1990 kusang isinuko ng Partido Komunista ang monopolyo nito sa kapangyarihan at noong Hunyo 1990 ay ginanap ang unang malayang halalan mula noong 1931.Ang resulta ay ang pagbabalik sa kapangyarihan ng Partido Komunista, na ngayon ay pinutol ang hardliner na pakpak nito at pinalitan ng pangalan ang Bulgarian Socialist Party.Noong Hulyo 1991 isang bagong Konstitusyon ang pinagtibay, kung saan ang sistema ng pamahalaan ay itinakda bilang parliamentaryong republika na may direktang nahalal na Pangulo at isang Punong Ministro na may pananagutan sa lehislatura.Tulad ng ibang mga rehimeng post-Komunista sa Silangang Europa, nakita ng Bulgaria na mas masakit kaysa sa inaasahan ang paglipat sa kapitalismo.Ang anti-Communist Union of Democratic Forces (UDF) ay nanunungkulan at sa pagitan ng 1992 at 1994 ang Berov Government ay nagsagawa ng pagsasapribado ng lupa at industriya sa pamamagitan ng isyu ng pagbabahagi sa mga negosyo ng gobyerno sa lahat ng mga mamamayan, ngunit ang mga ito ay sinamahan ng napakalaking kawalan ng trabaho bilang hindi mapagkumpitensya nabigo ang mga industriya at nahayag ang atrasadong estado ng industriya at imprastraktura ng Bulgaria.Inilarawan ng mga Sosyalista ang kanilang sarili bilang tagapagtanggol ng mga mahihirap laban sa mga pagmamalabis ng malayang pamilihan.Ang negatibong reaksyon laban sa repormang pang-ekonomiya ay nagbigay-daan kay Zhan Videnov ng BSP na manungkulan noong 1995. Noong 1996, ang gobyerno ng BSP ay nahihirapan din at sa halalan ng pagkapangulo noong taong iyon ay nahalal si Petar Stoyanov ng UDF.Noong 1997 bumagsak ang pamahalaan ng BSP at ang UDF ay napunta sa kapangyarihan.Ang kawalan ng trabaho, gayunpaman, ay nanatiling mataas at ang mga botante ay naging lalong hindi nasisiyahan sa parehong partido.Noong 17 Hunyo 2001, si Simeon II, ang anak ni Tsar Boris III at ang kanyang sarili na dating Pinuno ng estado (bilang Tsar ng Bulgaria mula 1943 hanggang 1946), ay nanalo ng isang makitid na tagumpay sa mga halalan.Ang partido ng Tsar — ​​National Movement Simeon II ("NMSII") — ay nanalo ng 120 sa 240 na puwesto sa Parliament.Mabilis na bumagsak ang kasikatan ni Simeon sa kanyang apat na taong pamumuno bilang Punong Ministro at nanalo ang BSP sa halalan noong 2005, ngunit hindi makabuo ng isang gobyerno ng isang partido at kinailangan niyang maghanap ng koalisyon.Sa parliamentaryong halalan noong Hulyo 2009, ang partidong Citizens for European Development ng Bulgaria ni Boyko Borisov ay nanalo ng halos 40% ng mga boto.Mula noong 1989, ang Bulgaria ay nagdaos ng mga multi-party na halalan at isinapribado ang ekonomiya nito, ngunit ang mga kahirapan sa ekonomiya at ang dami ng katiwalian ay nagbunsod sa mahigit 800,000 Bulgarians, kabilang ang maraming kwalipikadong propesyonal, na mangibang-bayan sa isang "brain drain".Ang pakete ng reporma na ipinakilala noong 1997 ay nagpanumbalik ng positibong paglago ng ekonomiya, ngunit humantong sa tumataas na hindi pagkakapantay-pantay sa lipunan.Ang sistemang pampulitika at pang-ekonomiya pagkatapos ng 1989 ay halos nabigo upang mapabuti ang parehong pamantayan ng pamumuhay at lumikha ng paglago ng ekonomiya.Ayon sa isang survey ng Pew Global Attitudes Project noong 2009, 76% ng mga Bulgarian ang nagsabing hindi sila nasisiyahan sa sistema ng demokrasya, 63% ang nag-akala na ang mga malayang pamilihan ay hindi nakapagpapabuti ng mga tao at 11% lamang ng mga Bulgarian ang sumang-ayon na ang mga ordinaryong tao ay nakinabang mula sa mga pagbabago noong 1989. ^[60] Higit pa rito, ang karaniwang kalidad ng buhay at pagganap sa ekonomiya ay talagang nanatiling mas mababa kaysa sa mga panahon ng sosyalismo hanggang sa unang bahagi ng 2000s (dekada).^[61]Ang Bulgaria ay naging miyembro ng NATO noong 2004 at ng European Union noong 2007. Noong 2010 ito ay niraranggo sa ika-32 (sa pagitan ng Greece at Lithuania) sa 181 na bansa sa Globalization Index.Ang kalayaan sa pananalita at pamamahayag ay iginagalang ng gobyerno (mula noong 2015), ngunit maraming mga media outlet ang nakakumbinsi sa mga pangunahing advertiser at may-ari na may mga pampulitikang agenda.^[62] Ang mga botohan ay isinagawa pitong taon matapos ang pagpasok ng bansa sa EU ay natagpuan lamang na 15% ng mga Bulgarian ang nadama na personal silang nakinabang mula sa pagiging miyembro.^[63]