Ang unang termino ni Sheikh Hasina bilang Punong Ministro ng Bangladesh, mula Hunyo 1996 hanggang Hulyo 2001, ay minarkahan ng mga makabuluhang tagumpay at mga progresibong patakaran na naglalayong mapabuti ang sosyo-ekonomikong tanawin ng bansa at internasyonal na relasyon.Ang kanyang administrasyon ay napakahalaga sa paglagda sa 30-taong kasunduan sa pagbabahagi ng tubig sa India para sa Ganges River, isang kritikal na hakbang sa pagtugon sa rehiyonal na kakulangan ng tubig at pagpapaunlad ng pakikipagtulungan sa India.Sa ilalim ng pamumuno ni Hasina, nakita ng Bangladesh ang liberalisasyon ng sektor ng telekomunikasyon, pagpapakilala ng kumpetisyon at pagwawakas sa monopolyo ng gobyerno, na makabuluhang nagpabuti sa kahusayan at accessibility ng sektor.Ang Chittagong Hill Tracts Peace Accord, na nilagdaan noong Disyembre 1997, ay nagwakas sa mga dekada ng insurhensiya sa rehiyon, kung saan si Hasina ay iginawad sa UNESCO Peace Prize, na itinatampok ang kanyang tungkulin sa pagpapaunlad ng kapayapaan at pagkakasundo.Sa ekonomiya, ang mga patakaran ng kanyang pamahalaan ay humantong sa isang average na paglago ng GDP na 5.5%, kung saan ang inflation ay pinananatiling mas mababang rate kumpara sa iba pang mga umuunlad na bansa.Ang mga inisyatiba tulad ng Ashrayan-1 Project para sa pabahay ng mga walang tirahan at ang Bagong Patakaran sa Industriya ay naglalayong palakasin ang pribadong sektor at hikayatin ang dayuhang direktang pamumuhunan, higit na gawing global ang ekonomiya ng Bangladesh.Partikular na nakatuon ang patakaran sa pagbuo ng maliliit at maliit na industriya, pagtataguyod ng pag-unlad ng kasanayan, lalo na sa mga kababaihan, at paggamit ng mga lokal na hilaw na materyales.Ang administrasyon ni Hasina ay gumawa din ng mga hakbang sa kapakanang panlipunan, na nagtatag ng isang sistema ng panlipunang seguridad na kinabibilangan ng mga allowance para sa mga matatanda, mga balo, at mga kababaihang nababalisa, at nagtatag ng isang pundasyon para sa mga taong may kapansanan.Ang pagkumpleto ng mega project ng Bangabandhu Bridge noong 1998 ay isang makabuluhang tagumpay sa imprastraktura, pagpapahusay ng koneksyon at kalakalan.Sa internasyonal na entablado, kinatawan ni Hasina ang Bangladesh sa iba't ibang pandaigdigang forum, kabilang ang World Micro Credit Summit at ang SAARC summit, na nagpapataas ng diplomatikong footprint ng Bangladesh.Ang matagumpay na pagkumpleto ng kanyang pamahalaan ng isang buong limang taong termino, ang una mula noong kalayaan ng Bangladesh, ay nagtakda ng isang pamarisan para sa demokratikong katatagan.Gayunpaman, ang mga resulta ng pangkalahatang halalan noong 2001, na nakitang natalo ang kanyang partido sa kabila ng pagkakaroon ng malaking bahagi ng popular na boto, ay itinuro ang mga hamon ng first-past-the-post na sistema ng elektoral at nagtaas ng mga katanungan tungkol sa pagiging patas sa elektoral, isang pagtatalo na natugunan na may internasyonal na pagsisiyasat ngunit sa huli ay humantong sa isang mapayapang paglipat ng kapangyarihan.