Strax efter tillträdet konfronterades premiärminister Chavalit av finanskrisen i Asien 1997. Efter att ha utsatts för stark kritik för sin hantering av krisen avgick Chavilit i november 1997 och Chuan återvände till makten.Chuan kom till en överenskommelse med Internationella valutafonden som stabiliserade valutan och tillät IMF ingripande i den thailändska ekonomiska återhämtningen.I motsats till landets tidigare historia löstes krisen av civila härskare under demokratiska procedurer.Under valet 2001 var Chuans avtal med IMF och användningen av injektionsfonder för att stärka ekonomin en anledning till stor debatt, medan Thaksins politik tilltalade massväljarkåren.Thaksin kampanjade effektivt mot gammal politik, korruption, organiserad brottslighet och droger.I januari 2001 hade han en svepande seger vid valurnorna och vann ett större folkligt mandat (40 %) än någon thailändsk premiärminister någonsin har haft i en fritt vald nationalförsamling.