Efter Golda Meirs avgång blev Yitzhak Rabin Israels premiärminister.Rabin avgick dock i april 1977 på grund av "Dollar Account-affären", som involverade ett olagligt konto i amerikanska dollar som innehas av hans fru.^[210] Shimon Peres ledde sedan informellt Allianspartiet i de efterföljande valen.Valet 1977 markerade en betydande förändring i israelisk politik, där Likud-partiet, ledd av Menachem Begin, vann 43 mandat.Denna seger representerade första gången en icke-vänsteristisk regering ledde Israel.En viktig faktor i Likuds framgång var frustrationen hos Mizrahi-judarna över diskriminering.Begins regering inkluderade särskilt ultraortodoxa judar och arbetade för att överbrygga klyftan mellan Mizrahi och Ashkenazi och den sionistiska-ultraortodoxa klyftan.Trots att det ledde till hyperinflation tillät Begins ekonomiska liberalisering Israel att börja ta emot betydande ekonomiskt bistånd från USA.Hans regering stödde också aktivt judiska bosättningar på Västbanken, vilket intensifierade konflikten med palestinier i de ockuperade områdena.I ett historiskt drag besökte Egyptens president Anwar Sadat Jerusalem i november 1977, inbjuden av Israels premiärminister Menachem Begin.Sadats besök, som innefattade ett tal till Knesset, markerade en betydande vändpunkt mot fred.Hans erkännande av Israels rätt att existera lade grunden för direkta förhandlingar.Efter detta besök bildade 350 Yom Kippur-krigsveteraner Peace Now-rörelsen, som förespråkade fred med arabiska nationer.I september 1978 underlättade USA:s president Jimmy Carter ett möte på Camp David mellan Sadat och Begin.Camp David-avtalet, som man enades om den 11 september, skisserade en ram för fred mellanEgypten och Israel och bredare principer för fred i Mellanöstern.Det inkluderade planer för palestinskt självstyre på Västbanken och i Gaza och ledde till att fredsavtalet mellan Egypten och Israel undertecknades den 26 mars 1979. Detta fördrag resulterade i att Israel återlämnade Sinaihalvön till Egypten i april 1982. Arabförbundet svarade med att suspendera Egypten och flyttar sitt huvudkontor från Kairo till Tunis.Sadat mördades 1981 av motståndare till fredsavtalet.Efter fördraget blev både Israel och Egypten stora mottagare av amerikansk militär och ekonomisk hjälp.^[211] År 1979 migrerade över 40 000 iranska judar till Israel, på flykt från den islamiska revolutionen.