Након оставке Голде Меир, Јицак Рабин је постао премијер Израела.Међутим, Рабин је дао оставку у априлу 1977. због „афере са доларским рачуном“, која је укључивала илегални рачун у америчким доларима који је држала његова супруга.^[210] Шимон Перес је затим неформално водио странку Сврставања на следећим изборима.Избори 1977. означили су значајан помак у израелској политици, а партија Ликуд, коју је предводио Менахем Бегин, освојила је 43 посланичка места.Ова победа представљала је први пут да је нелевичарска влада предводила Израел.Главни фактор у успеху Ликуда била је фрустрација Јевреја Мизрахи због дискриминације.Бегинова влада је нарочито укључивала ултра-ортодоксне Јевреје и радила на премошћивању поделе Мизрахи-Ашкенази и ционистичко-ултра-ортодоксног расцепа.Упркос томе што је довела до хиперинфлације, Бегинова економска либерализација је омогућила Израелу да почне да прима значајну америчку финансијску помоћ.Његова влада је такође активно подржавала јеврејска насеља на Западној обали, интензивирајући сукобе са Палестинцима на окупираним територијама.У историјском потезу, египатски председник Анвар Садат посетио је Јерусалим у новембру 1977. године, на позив израелског премијера Менахема Бегина.Садатова посета, која је укључивала обраћање Кнесету, означила је значајну прекретницу ка миру.Његово признање израелског права на постојање поставило је основу за директне преговоре.Након ове посете, 350 ратних ветерана Јом Кипура формирало је покрет Пеаце Нов, залажући се за мир са арапским нацијама.У септембру 1978. амерички председник Џими Картер је омогућио састанак у Кемп Дејвиду између Садата и Бегина.Споразум из Кемп Дејвида, који је договорен 11. септембра, представља оквир за мир измеђуЕгипта и Израела и шире принципе за блискоисточни мир.То је укључивало планове за палестинску аутономију на Западној обали и Гази и довело до мировног споразума између Египта и Израела потписаног 26. марта 1979. Овај споразум је резултирао тиме да Израел врати Синајско полуострво Египту у априлу 1982. Арапска лига је одговорила суспензијом Египта и премештајући своје седиште из Каира у Тунис.Садата су 1981. убили противници мировног споразума.Након споразума, и Израел и Египат су постали главни примаоци америчке војне и финансијске помоћи.^[211] Године 1979. преко 40.000 иранских Јевреја мигрирало је у Израел, бежећи од Исламске револуције.