Rett etter tiltredelsen ble statsminister Chavalit konfrontert med den asiatiske finanskrisen i 1997. Etter å ha blitt kritisert kraftig for sin håndtering av krisen, trakk Chavilit seg i november 1997 og Chuan kom tilbake til makten.Chuan kom til en avtale med Det internasjonale pengefondet som stabiliserte valutaen og tillot IMF intervensjon på den thailandske økonomiske oppgangen.I motsetning til landets tidligere historie ble krisen løst av sivile herskere under demokratiske prosedyrer.Under valget i 2001 var Chuans avtale med IMF og bruk av injeksjonsmidler for å øke økonomien en årsak til stor debatt, mens Thaksins politikk appellerte til massevelgerne.Thaksin aksjonerte effektivt mot gammel politikk, korrupsjon, organisert kriminalitet og narkotika.I januar 2001 hadde han en feiende seier ved meningsmålingene, og vant et større folkelig mandat (40 %) enn noen thailandsk statsminister noen gang har hatt i en fritt valgt nasjonalforsamling.