Store militære nederlag, som slaget ved Königgrätz i 1866, tvang keiser Joseph til å godta interne reformer.For å blidgjøre ungarske separatister inngikk keiseren en rettferdig avtale med Ungarn, det østerriksk-ungarske kompromisset fra 1867 forhandlet fram av Ferenc Deák, der det dobbelte monarkiet Østerrike-Ungarn ble til.De to rikene ble styrt separat av to parlamenter fra to hovedsteder, med en felles monark og felles utenriks- og militærpolitikk.Økonomisk sett var imperiet en tollunion.Den første statsministeren i Ungarn etter kompromisset var grev Gyula Andrássy.Den gamle ungarske grunnloven ble gjenopprettet, og Franz Joseph ble kronet til konge av Ungarn.Nasjonen Østerrike-Ungarn var geografisk det nest største landet i Europa etter Russland.Dens territorier ble vurdert til 621 540 kvadratkilometer (239 977 sq mi) i 1905. ^[72] Etter Russland og det tyske riket var det det tredje mest folkerike landet i Europa.Tiden var vitne til betydelig økonomisk utvikling i distriktene.Den tidligere tilbakevendte ungarske økonomien ble relativt moderne og industrialisert ved begynnelsen av 1900-tallet, selv om jordbruket forble dominerende i BNP til 1880. I 1873 ble den gamle hovedstaden Buda og Óbuda (gamle Buda) offisielt slått sammen med den tredje byen, Pest , og dermed skape den nye metropolen Budapest.Pest vokste inn i landets administrative, politiske, økonomiske, handelsmessige og kulturelle knutepunkt.Teknologisk fremgang akselererte industrialisering og urbanisering.BNP per innbygger vokste omtrent 1,45% per år fra 1870 til 1913, sammenlignet med andre europeiske nasjoner.De ledende industriene i denne økonomiske ekspansjonen var elektrisitet og elektroteknologi, telekommunikasjon og transport (spesielt lokomotiv, trikk og skipsbygging).Nøkkelsymbolene for industriell fremgang var Ganz-konsernet og Tungsram Works.Mange av de statlige institusjonene og moderne administrative systemene i Ungarn ble etablert i løpet av denne perioden.Folketellingen for den ungarske staten i 1910 (unntatt Kroatia), registrerte en befolkningsfordeling på ungarske 54,5%, rumenske 16,1%, slovakiske 10,7% og tyske 10,4%.^[73] Det religiøse trossamfunnet med flest tilhengere var romersk-katolisisme (49,3%), etterfulgt av kalvinisme (14,3%), gresk-ortodoksi (12,8%), gresk-katolisisme (11,0%), lutheranisme (7,1%) og jødedom. (5,0 %)