Raja Khalid menggantikan abang tirinya Raja Faisal, dan semasa pemerintahannya dari 1975 hingga 1982, Arab Saudi mengalami pembangunan ekonomi dan sosial yang ketara.Infrastruktur dan sistem pendidikan negara telah dimodenkan dengan pantas, dan dasar luar negara dicirikan dengan mengukuhkan hubungan dengan Amerika Syarikat.Dua peristiwa besar pada tahun 1979 memberi impak yang mendalam kepada dasar dalam dan luar negara Arab Saudi:1. Revolusi Islam Iran : Terdapat kebimbangan bahawa minoriti Syiah di Wilayah Timur Arab Saudi, di mana lokasi medan minyak, mungkin memberontak di bawah pengaruh revolusi Iran.Ketakutan ini dipertingkatkan oleh beberapa rusuhan anti-kerajaan di rantau ini pada tahun 1979 dan 1980.2. Penyitaan Masjidil Haram di Mekah oleh pelampau Islam: Pelampau sebahagiannya didorong oleh persepsi mereka terhadap rasuah dan penyelewengan rejim Saudi daripada prinsip Islam.Peristiwa ini sangat menggemparkan kerajaan Arab Saudi.^[52]Sebagai tindak balas, keluarga diraja Saudi menguatkuasakan pematuhan yang lebih ketat kepada norma Islam dan tradisional Saudi (seperti menutup pawagam) dan meningkatkan peranan Ulama (ulama agama) dalam pemerintahan.Walau bagaimanapun, langkah-langkah ini hanya berjaya sebahagiannya, kerana sentimen Islamis terus berkembang.^[52]Raja Khalid menyerahkan tanggungjawab penting kepada Putera Mahkota Fahd, yang memainkan peranan penting dalam menguruskan kedua-dua hal ehwal antarabangsa dan domestik.Pertumbuhan ekonomi berterusan dengan pantas, dengan Arab Saudi memainkan peranan yang lebih menonjol dalam politik serantau dan hal-hal ekonomi global.^[48] ​​Mengenai sempadan antarabangsa, perjanjian tentatif untuk membahagikan zon neutral Saudi-Iraqi telah dicapai pada tahun 1981, dengan pemuktamadan pada tahun 1983. ^[48] Pemerintahan Raja Khalid berakhir dengan kematiannya pada Jun 1982. ^[48]