Mahathir Mohamad menyandang peranan perdana menteri Malaysia pada 1981. Salah satu sumbangan utama beliau ialah pengumuman Wawasan 2020 pada 1991, yang menetapkan matlamat untuk Malaysia menjadi sebuah negara maju sepenuhnya dalam tempoh tiga dekad.Wawasan ini memerlukan negara mencapai purata pertumbuhan ekonomi sekitar tujuh peratus setahun.Seiring dengan Wawasan 2020, Dasar Pembangunan Nasional (DPN) diperkenalkan menggantikan Dasar Ekonomi Baru Malaysia (DEB).NDP berjaya mengurangkan tahap kemiskinan, dan di bawah kepimpinan Mahathir, kerajaan mengurangkan cukai korporat dan melonggarkan peraturan kewangan, membawa kepada pertumbuhan ekonomi yang teguh.Pada 1990-an, Mahathir telah memulakan beberapa projek infrastruktur yang penting.Ini termasuk Koridor Raya Multimedia, yang bertujuan untuk mencerminkan kejayaan Silicon Valley , dan pembangunan Putrajaya sebagai pusat perkhidmatan awam Malaysia.Negara ini juga menganjurkan Grand Prix Formula Satu di Sepang.Walau bagaimanapun, beberapa projek, seperti Empangan Bakun di Sarawak, menghadapi cabaran, terutamanya semasa krisis kewangan Asia, yang menghentikan kemajuannya.Krisis kewangan Asia pada tahun 1997 memberi kesan teruk kepada Malaysia, menyebabkan kejatuhan nilai ringgit yang mendadak dan kejatuhan ketara dalam pelaburan asing.Walaupun pada mulanya mematuhi saranan Tabung Kewangan Antarabangsa, Mahathir akhirnya menggunakan pendekatan berbeza dengan meningkatkan perbelanjaan kerajaan dan menambat ringgit kepada dolar AS.Strategi ini membantu Malaysia pulih lebih cepat daripada negara jirannya.Dalam negara, Mahathir menghadapi cabaran daripada gerakan Reformasi yang dipimpin oleh Anwar Ibrahim, yang kemudiannya dipenjarakan dalam keadaan kontroversi.Pada masa beliau berundur pada Oktober 2003, Mahathir telah berkhidmat selama lebih 22 tahun, menjadikannya pemimpin yang paling lama berkhidmat di dunia pada masa itu.