Selepas peletakan jawatan Golda Meir, Yitzhak Rabin menjadi Perdana Menteri Israel.Bagaimanapun, Rabin meletak jawatan pada April 1977 kerana "urusan Akaun Dolar," yang melibatkan akaun dolar AS haram yang dipegang oleh isterinya.^[210] Shimon Peres kemudiannya secara tidak rasmi mengetuai parti Penjajaran dalam pilihan raya berikutnya.Pilihan raya 1977 menandakan perubahan ketara dalam politik Israel, dengan parti Likud, yang diketuai oleh Menachem Begin, memenangi 43 kerusi.Kemenangan ini mewakili kali pertama kerajaan bukan kiri memimpin Israel.Faktor utama kejayaan Likud ialah kekecewaan Yahudi Mizrahi terhadap diskriminasi.Kerajaan Begin terutamanya termasuk Yahudi Ultra-Ortodoks dan berusaha untuk merapatkan perpecahan Mizrahi–Ashkenazi dan keretakan Zionis–Ultra-Ortodoks.Walaupun membawa kepada hiper-inflasi, liberalisasi ekonomi Begin membenarkan Israel mula menerima bantuan kewangan AS yang banyak.Kerajaannya juga secara aktif menyokong penempatan Yahudi di Tebing Barat, meningkatkan konflik dengan rakyat Palestin di wilayah yang diduduki.Dalam satu langkah bersejarah, Presiden Mesir Anwar Sadat melawat Baitulmaqdis pada November 1977, dijemput oleh Perdana Menteri Israel Menachem Begin.Lawatan Sadat, yang termasuk berucap kepada Knesset, menandakan titik perubahan penting ke arah keamanan.Pengiktirafannya terhadap hak Israel untuk wujud meletakkan asas untuk rundingan langsung.Berikutan lawatan ini, 350 veteran Perang Yom Kippur membentuk gerakan Peace Now, menyokong perdamaian dengan negara-negara Arab.Pada September 1978, Presiden AS Jimmy Carter membantu mesyuarat di Camp David antara Sadat dan Begin.Perjanjian Camp David, yang dipersetujui pada 11 September, menggariskan rangka kerja untuk keamanan antaraMesir dan Israel dan prinsip yang lebih luas untuk keamanan Timur Tengah.Ia termasuk rancangan untuk autonomi Palestin di Tebing Barat dan Gaza dan membawa kepada Perjanjian Damai Mesir-Israel yang ditandatangani pada 26 Mac 1979. Perjanjian ini menyebabkan Israel mengembalikan Semenanjung Sinai kepada Mesir pada April 1982. Liga Arab bertindak balas dengan menggantung Mesir dan memindahkan ibu pejabatnya dari Kaherah ke Tunis.Sadat telah dibunuh pada tahun 1981 oleh penentang perjanjian damai.Berikutan perjanjian itu, kedua-dua Israel dan Mesir menjadi penerima utama bantuan ketenteraan dan kewangan AS.^[211] Pada tahun 1979, lebih 40,000 orang Yahudi Iran berhijrah ke Israel, melarikan diri dari Revolusi Islam.