Pada masa impak program pembaharuan Mikhail Gorbachev di Kesatuan Soviet dirasai di Bulgaria pada akhir 1980-an, Komunis, seperti pemimpin mereka, telah menjadi terlalu lemah untuk menahan tuntutan perubahan untuk masa yang lama.Pada bulan November 1989 demonstrasi mengenai isu ekologi telah diadakan di Sofia dan ini tidak lama lagi diperluaskan kepada kempen umum untuk pembaharuan politik.Komunis bertindak balas dengan menggulingkan Zhivkov dan menggantikannya dengan Petar Mladenov, tetapi ini hanya memberi mereka masa yang singkat.Pada Februari 1990, Parti Komunis secara sukarela melepaskan monopolinya ke atas kuasa dan pada Jun 1990 pilihan raya bebas pertama sejak 1931 diadakan.Hasilnya ialah Parti Komunis kembali berkuasa, kini dicabut sayap garis kerasnya dan dinamakan semula sebagai Parti Sosialis Bulgaria.Pada Julai 1991 satu Perlembagaan baru telah diterima pakai, di mana sistem pemerintahan ditetapkan sebagai republik parlimen dengan Presiden yang dipilih secara langsung dan seorang Perdana Menteri yang bertanggungjawab kepada badan perundangan.Seperti rejim pasca Komunis yang lain di Eropah Timur, Bulgaria mendapati peralihan kepada kapitalisme lebih menyakitkan daripada yang dijangkakan.Kesatuan Anti-Komunis Pasukan Demokratik (UDF) mengambil alih jawatan dan antara 1992 dan 1994 Kerajaan Berov menjalankan penswastaan ​​tanah dan industri melalui isu saham dalam perusahaan kerajaan kepada semua rakyat, tetapi ini disertai dengan pengangguran besar-besaran sebagai tidak kompetitif industri gagal dan keadaan mundur industri dan infrastruktur Bulgaria telah didedahkan.Kaum Sosialis menggambarkan diri mereka sebagai pembela orang miskin terhadap keterlaluan pasaran bebas.Reaksi negatif terhadap pembaharuan ekonomi membolehkan Zhan Videnov daripada BSP mengambil alih jawatan pada tahun 1995. Menjelang 1996 kerajaan BSP juga menghadapi kesukaran dan dalam pilihan raya presiden tahun itu Petar Stoyanov UDF telah dipilih.Pada tahun 1997 kerajaan BSP tumbang dan UDF berkuasa.Pengangguran, bagaimanapun, kekal tinggi dan pengundi menjadi semakin tidak berpuas hati dengan kedua-dua parti.Pada 17 Jun 2001, Simeon II, anak Tsar Boris III dan dirinya bekas Ketua negara (sebagai Tsar Bulgaria dari 1943 hingga 1946), memenangi kemenangan tipis dalam pilihan raya.Parti Tsar — ​​National Movement Simeon II ("NMSII") — memenangi 120 daripada 240 kerusi di Parlimen.Populariti Simeon merosot dengan cepat semasa memerintah empat tahun sebagai Perdana Menteri dan BSP memenangi pilihan raya pada 2005, tetapi tidak dapat membentuk kerajaan parti tunggal dan terpaksa mencari gabungan.Dalam pilihan raya parlimen pada Julai 2009, parti berpusat kanan Boyko Borisov, Citizens for European Development of Bulgaria memenangi hampir 40% undi.Sejak 1989 Bulgaria telah mengadakan pilihan raya berbilang parti dan menswastakan ekonominya, tetapi kesukaran ekonomi dan arus rasuah telah menyebabkan lebih 800,000 rakyat Bulgaria, termasuk ramai profesional yang berkelayakan, berhijrah dalam "longkang otak".Pakej pembaharuan yang diperkenalkan pada tahun 1997 memulihkan pertumbuhan ekonomi yang positif, tetapi membawa kepada peningkatan ketidaksamaan sosial.Sistem politik dan ekonomi selepas 1989 hampir gagal meningkatkan taraf hidup dan mewujudkan pertumbuhan ekonomi.Menurut tinjauan Pew Global Attitudes Project 2009, 76% rakyat Bulgaria berkata mereka tidak berpuas hati dengan sistem demokrasi, 63% berpendapat bahawa pasaran bebas tidak menjadikan orang lebih baik dan hanya 11% rakyat Bulgaria bersetuju bahawa rakyat biasa telah mendapat manfaat daripada perubahan pada tahun 1989. ^[60] Tambahan pula, purata kualiti hidup dan prestasi ekonomi sebenarnya kekal lebih rendah berbanding zaman sosialisme hingga awal 2000-an (dekad).^[61]Bulgaria menjadi ahli NATO pada tahun 2004 dan Kesatuan Eropah pada tahun 2007. Pada tahun 2010 ia berada di kedudukan ke-32 (antara Greece dan Lithuania) daripada 181 negara dalam Indeks Globalisasi.Kebebasan bersuara dan akhbar dihormati oleh kerajaan (sehingga 2015), tetapi banyak saluran media terikat kepada pengiklan dan pemilik utama yang mempunyai agenda politik.^[62] Tinjauan yang dijalankan tujuh tahun selepas negara itu menyertai EU mendapati hanya 15% rakyat Bulgaria merasakan mereka telah mendapat manfaat secara peribadi daripada keahlian tersebut.^[63]