प्रमुख सैन्य पराजयों, जैसे 1866 में कोनिग्रेट्ज़ की लड़ाई, ने सम्राट जोसेफ को आंतरिक सुधारों को स्वीकार करने के लिए मजबूर किया।हंगरी के अलगाववादियों को खुश करने के लिए, सम्राट ने हंगरी के साथ एक न्यायसंगत समझौता किया, 1867 के ऑस्ट्रो-हंगेरियन समझौते पर फेरेंक डीक ने बातचीत की, जिसके द्वारा ऑस्ट्रिया-हंगरी की दोहरी राजशाही अस्तित्व में आई।दोनों क्षेत्र दो राजधानियों की दो संसदों द्वारा अलग-अलग शासित होते थे, जिनमें एक ही राजा और समान विदेशी और सैन्य नीतियां थीं।आर्थिक दृष्टि से साम्राज्य एक सीमा शुल्क संघ था।समझौते के बाद हंगरी के पहले प्रधान मंत्री काउंट ग्युला एंड्रासी थे।पुराने हंगेरियन संविधान को बहाल किया गया और फ्रांज जोसेफ को हंगरी के राजा का ताज पहनाया गया।ऑस्ट्रिया-हंगरी देश भौगोलिक दृष्टि से रूस के बाद यूरोप का दूसरा सबसे बड़ा देश था।1905 में इसका क्षेत्रफल 621,540 वर्ग किलोमीटर (239,977 वर्ग मील) आंका गया था ^{[। 72]} रूस और जर्मन साम्राज्य के बाद, यह यूरोप में तीसरा सबसे अधिक आबादी वाला देश था।इस युग में ग्रामीण क्षेत्रों में महत्वपूर्ण आर्थिक विकास देखा गया।पूर्व में पिछड़ी हंगेरियन अर्थव्यवस्था 20वीं सदी के अंत तक अपेक्षाकृत आधुनिक और औद्योगीकृत हो गई, हालांकि 1880 तक सकल घरेलू उत्पाद में कृषि प्रमुख रही। 1873 में, पुरानी राजधानी बुडा और ओबुडा (प्राचीन बुडा) को आधिकारिक तौर पर तीसरे शहर, पेस्ट के साथ विलय कर दिया गया। , इस प्रकार बुडापेस्ट के नए महानगर का निर्माण हुआ।कीट देश के प्रशासनिक, राजनीतिक, आर्थिक, व्यापार और सांस्कृतिक केंद्र के रूप में विकसित हुआ।तकनीकी प्रगति ने औद्योगीकरण और शहरीकरण को गति दी।1870 से 1913 तक प्रति व्यक्ति सकल घरेलू उत्पाद में लगभग 1.45% प्रति वर्ष की वृद्धि हुई, जो अन्य यूरोपीय देशों की तुलना में बहुत अनुकूल थी।इस आर्थिक विस्तार में अग्रणी उद्योग बिजली और विद्युत-प्रौद्योगिकी, दूरसंचार और परिवहन (विशेषकर लोकोमोटिव, ट्राम और जहाज निर्माण) थे।औद्योगिक प्रगति के प्रमुख प्रतीक गैंज़ चिंता और तुंग्सराम वर्क्स थे।इस अवधि के दौरान हंगरी की कई राज्य संस्थाएँ और आधुनिक प्रशासनिक प्रणालियाँ स्थापित की गईं।1910 में हंगेरियन राज्य की जनगणना (क्रोएशिया को छोड़कर) में हंगेरियन 54.5%, रोमानियाई 16.1%, स्लोवाक 10.7% और जर्मन 10.4% का जनसंख्या वितरण दर्ज किया गया।^[73] अनुयायियों की सबसे बड़ी संख्या वाला धार्मिक संप्रदाय रोमन कैथोलिकवाद (49.3%) था, इसके बाद कैल्विनवाद (14.3%), ग्रीक ऑर्थोडॉक्सी (12.8%), ग्रीक कैथोलिकवाद (11.0%), लूथरनवाद (7.1%), और यहूदी धर्म था। (5.0%)