Да таго часу, калі ў канцы 1980-х у Балгарыі адчуўся ўплыў праграмы рэформаў Міхаіла Гарбачова ў Савецкім Саюзе , камуністы, як і іх лідэр, сталі занадта слабымі, каб доўга супраціўляцца патрабаванням пераменаў.У лістападзе 1989 г. у Сафіі былі арганізаваны дэманстрацыі па экалагічных праблемах, якія неўзабаве перараслі ў агульную кампанію за палітычную рэформу.Камуністы адрэагавалі, зрынуўшы Жыўкава і замяніўшы яго Петарам Младэнавым, але гэта дало ім толькі кароткую перадышку.У лютым 1990 г. Камуністычная партыя добраахвотна адмовілася ад манаполіі на ўладу, а ў чэрвені 1990 г. былі праведзены першыя з 1931 г. свабодныя выбары.Вынікам стала вяртанне да ўлады Камуністычнай партыі, якая цяпер пазбавілася свайго жорсткага крыла і перайменавана ў Балгарскую сацыялістычную партыю.У ліпені 1991 г. была прынята новая Канстытуцыя, у якой сістэма праўлення была замацавана як парламенцкая рэспубліка з прамым выбарам прэзідэнта і прэм'ер-міністра, адказных перад заканадаўчай уладай.Як і іншыя посткамуністычныя рэжымы ва Усходняй Еўропе, Балгарыя палічыла пераход да капіталізму больш балючым, чым чакалася.Антыкамуністычны Саюз дэмакратычных сілаў (АДС) уступіў на пасаду, і ў перыяд з 1992 па 1994 год урад Берава правёў прыватызацыю зямлі і прамысловасці шляхам выдачы акцый дзяржаўных прадпрыемстваў усім грамадзянам, але гэта суправаджалася масавым беспрацоўем як неканкурэнтаздольным галіны пацярпелі крах і выявілася адсталасць прамысловасці і інфраструктуры Балгарыі.Сацыялісты паказвалі сябе абаронцамі бедных ад празмернасцей свабоднага рынку.Негатыўная рэакцыя супраць эканамічнай рэформы дазволіла Жану Відэнаву з БСП заняць пасаду ў 1995 годзе. У 1996 годзе ўрад БСП таксама адчуваў цяжкасці, і на прэзідэнцкіх выбарах таго ж года быў абраны Петар Стаянаў з АДС.У 1997 годзе ўрад БСП разваліўся і да ўлады прыйшлі АДС.Аднак беспрацоўе заставалася высокім, і электарат стаў усё больш незадаволены абедзвюма партыямі.17 чэрвеня 2001 г. Сімяон II, сын цара Барыса III і сам былы кіраўнік дзяржавы (у якасці цара Балгарыі з 1943 па 1946), атрымаў невялікую перамогу на выбарах.Царская партыя — Нацыянальны рух Сімяона ІІ («НМРУ») — атрымала 120 з 240 месцаў у парламенце.Папулярнасць Сімяона хутка ўпала падчас яго чатырохгадовага кіравання прэм'ер-міністрам, і БСП выйграла выбары ў 2005 г., але не змагла сфарміраваць аднапартыйны ўрад і была вымушана шукаць кааліцыю.На парламенцкіх выбарах у ліпені 2009 года правацэнтрысцкая партыя Бойка Барысава «Грамадзяне за еўрапейскае развіццё Балгарыі» набрала амаль 40% галасоў.З 1989 года ў Балгарыі праводзяцца шматпартыйныя выбары і праводзіцца прыватызацыя эканомікі, але эканамічныя цяжкасці і хваля карупцыі прывялі да таго, што больш за 800 000 балгараў, у тым ліку шмат кваліфікаваных спецыялістаў, эмігравалі ў «уцечку мазгоў».Пакет рэформаў, уведзены ў 1997 годзе, аднавіў станоўчы эканамічны рост, але прывёў да росту сацыяльнай няроўнасці.Палітычная і эканамічная сістэма пасля 1989 г. практычна не змагла палепшыць ні ўзровень жыцця, ні стварыць эканамічны рост.Паводле апытання Pew Global Attitudes Project 2009 г., 76% балгар заявілі, што яны незадаволеныя дэмакратычнай сістэмай, 63% лічылі, што свабодныя рынкі не робяць людзей лепшымі, і толькі 11% балгар пагадзіліся з тым, што простыя людзі выйгралі ад змены ў 1989 г. ^[60] Акрамя таго, сярэдняя якасць жыцця і эканамічныя паказчыкі фактычна заставаліся ніжэйшымі, чым у часы сацыялізму, нават у пачатку 2000-х гадоў (дзесяцігоддзе).^[61]Балгарыя стала членам НАТА ў 2004 г. і Еўрасаюза ў 2007 г. У 2010 г. яна заняла 32-е месца (паміж Грэцыяй і Літвой) са 181 краіны ў індэксе глабалізацыі.Урад паважае свабоду слова і прэсы (па стане на 2015 год), але многія СМІ належаць буйным рэкламадаўцам і ўладальнікам з палітычнымі мэтамі.^[62] Апытанні, праведзеныя праз сем гадоў пасля ўступлення краіны ў ЕС, паказалі, што толькі 15% балгар лічаць, што яны асабіста выйгралі ад членства.^[63]