Године 1988, демократија је поново успостављена у Пакистану општим изборима након смрти председника Зиа-ул-Хака.Ови избори су довели до повратка Пакистанске народне партије (ППП) на власт, при чему је Беназир Буто постала прва жена премијер Пакистана и прва жена на челу владе у земљи са муслиманском већином.Овај период, који је трајао до 1999. године, карактерисао је конкурентски двопартијски систем, са конзервативцима десног центра на челу са Навазом Шарифом и социјалистима левог центра под Беназир Буто.Током свог мандата, Буто је водила Пакистан кроз завршну фазу Хладног рата , одржавајући прозападну политику због заједничког неповерења у комунизам.Њена влада је била сведок повлачења совјетских трупа из Авганистана .Међутим, откриће пакистанског пројекта атомске бомбе довело је до затегнутих односа са Сједињеним Државама и увођења економских санкција.Бутова влада се такође суочила са изазовима у Авганистану, са неуспелом војном интервенцијом која је довела до отпуштања директора обавештајних служби.Упркос напорима да се ревитализује економија, укључујући Седми петогодишњи план, Пакистан је доживео стагфлацију, а Бутову владу је на крају разрешио конзервативни председник Гулам Исхак Кан.